一、天津航运指数（TSI）

2026年第13周（3月23日-27日），北方国际集装箱运价指数震荡上涨，北方国际干散货运价指数快速回落，沿海集装箱运价指数窄幅波动，天津航运指数周内略有回落，最终收于1194.61点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计下跌7.66点，累计跌幅为0.64%，走势如下图所示：

TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第13周（3月23日-27日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

第13周，北方国际集装箱运价指数小幅下跌后回升。

3月23日至24日（周一至周二），欧洲、地中海、美国、南美东航线运价整体下滑，南美西、中南美、东南亚印尼、泰越航线运价表现较强，TCI有所回落，两个发布日累计下跌0.26%。25日至27日（周三至周五），欧洲、印尼航线运价持续走高，地中海航线运价先跌后涨，南美航线运价整体下行，美国、泰越航线运价保持稳定，TCI止跌回暖，三个发布日累计上涨0.69%。最终，TCI收于1313.10点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计上涨5.62点，累计涨幅为0.43%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线  光伏退税政策即将取消，船公司降低运价争取货源，市场运价周初明显回落。随后，船公司继续推升燃油附加费，运价周后期回升，天津至欧洲、天津至地中海东部和天津至地中海西部航线运价指数分别收于883.02点、1381.47点和1581.21点，周环比分别下跌0.62%、2.47%和1.66%。

美国航线  市场运价上周暴涨近三成，但市场货量支撑力度不足，本周运价未延续涨势。天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于903.74点和854.44点，周环比分别下跌0.86%和4.48%。

南美航线  市场运价涨跌互现。南美西和中南美航线，周初重箱舱位依旧偏紧，市场运价表现较强，周后期市场运力增加，运价回落，两条航线运价指数分别收于1130.89点和1169.32点，周环比分别上涨0.24%和2.77%。巴西及阿根廷是国内光伏产品出口的重要流向地，由于光伏产品退税调整，前期出口抢运透支市场订舱需求，本周南美东航线运价明显回落，运价指数收于1308.59点，周环比下跌4.68%。

东南亚航线  斋月假期结束后，前期积压货运需求持续释放，部分船公司继续调整燃油附加费，带动本周运价延续升势，天津至印尼、天津至泰越航线运价分别收于442.97点和392.55点，周环比分别上涨8.74%和1.84%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第13周（3月23日-27日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

第13周，北方国际干散货运价指数（TBI）明显下跌。

3月23日（周一），煤炭及粮食市场运价小幅上涨，金属矿石市场运价微幅下跌，TBI当日环比上涨0.21%。24日至27日（周二至周五），粮食市场运价由涨转跌，煤炭及金属矿石市场运价明显回落，TBI连续下行并最终收于1211.31点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计下跌34.72点，累计跌幅为2.79%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

北方国际煤运价指数（TBCI）收于932.53点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计下跌20.06点，累计跌幅为2.11%。超灵便型船市场方面，印尼煤炭进口有限，但印尼至东南亚地区货盘消耗部分运力，印尼至青岛航线运价本周小幅下跌，累计跌幅为1.36%。海岬型船市场方面，海波因特至青岛航线运价指数本周明显回落，累计跌幅为2.54%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于1042.99点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计下跌9.35点，累计跌幅为0.89%。燃油价格持续高位，市场询盘明显减少，粮食运输需求减弱，运价水平出现回落。南美至天津航线运价指数累计下跌2.12%，美湾至天津航线运价指数累计下跌0.10%，美西至天津航线运价指数累计下跌0.02%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1658.42点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计下跌74.73点，累计跌幅为4.31%。铁矿石方面，澳西台风天气影响港口作业，市场运力充裕，澳西至中国北方航线运价指数本周累计下跌6.10%。相比之下，巴西铁矿石货盘成交向好，运力得以消耗，巴西至天津航线运价指数本周累计跌幅仅为0.80%。镍矿方面，苏里高至天津航线运价指数本周微幅上涨，累计涨幅为0.27%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第13周（3月23日-27日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

第13周，沿海集装箱运价指数小幅震荡。

3月23日至25日（周一至周三），出港指数先扬后抑，进港指数微幅上行，TDI进一步走升后略有回落。26日至27日（周四至周五），出港指数和进港指数恢复平稳，TDI最终收于1358.03点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计上涨7.84点，累计涨幅0.58%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

沿海集装箱出港运价指数（TDOI）涨势收窄，3月27日收于1182.61点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计上涨9.02点，累计涨幅0.77%。出港订舱需求保持旺盛，国际油价有所回落，本周市场运价上行后略有下滑，总体涨幅明显减小。天津至广州航线运价指数收于1102.77点，周环比上涨1.61%；天津至泉州/厦门航线和天津至上海航线运价指数分别收于1525.07点和1308.94点，周环比分别下跌1.48%和0.97%。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）微弱上行，3月27日收于1533.45点，相比3月20日（第12周最后一个发布日）累计上涨6.67点，累计涨幅0.44%。福建市场运价进一步上涨，华南和华东市场运价保持稳定。泉州/厦门至天津航线运价指数收于1159.88点，周环比上涨3.30%；广州至天津航线和上海至天津航线运价指数分别收于1633.89点和1482.75点，周环比均持平。

（本分析报告仅供参考，风险自担）