一、天津航运指数（TSI）
2025年第34周（8月18日-22日），北方国际集装箱运价指数持续下滑，北方国际干散货运价指数连续走低，沿海集装箱运价指数小幅回落，天津航运指数延续跌势，最终收于992.02点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）累计下跌23.96点，累计跌幅2.36%，走势如下图所示：
TSI指数值及环比涨跌幅如下表：
二、北方国际集装箱运价指数（TCI）
第34周（8月18日-22日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：
第34周，北方国际集装箱运价指数持续下行。
8月18日至20日（周一至周三），欧洲、地中海、美西、南美东、中南美航线运价下滑，美东、南美西、波斯湾航线运价止跌回升，TCI表现疲软，三个发布日累计下跌1.74%。21日至22日（周四至周五），欧洲、地中海、美国、中南美航线运价小幅下行，南美西、波斯湾航线运价延续升势，南美东航线运价先抑后扬，TCI进一步回落，两个发布日累计下跌0.82%。
最终，TCI收于1180.41点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）累计下跌30.84点，累计跌幅为2.55%。
TCI指数值及环比涨跌幅如下表：
TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：
欧地航线 欧洲主要港口拥堵情况有所缓解，运输需求延续疲软态势，市场运价继续走低，天津至欧洲、地中海东部和地中海西部航线运价指数分别收于906.08点、912.61点和1237.63点，周环比分别下跌2.73%、3.36%和2.23%。
美国航线 运价走势分化。美西航线，整体运力供大于求，市场运价继续下行，运价指数711.35点，周环比下跌3.87%。美东航线，船公司减停班次，舱位供应量减少，市场运价震荡回升，运价指数收于797.98点，周环比上涨0.82%。
南美航线 运价涨跌不一。南美西航线，受中转港降雨因素影响，二程船舱位紧张，且订舱需求增加，船公司收取综合费率上涨附加费GRI等，本周运价强势上涨，运价指数收于1060.48点，周环比上涨11.02%。相比之下，南美东和中南美航线，重货舱位紧张得到缓解，运价随之下行，两航线运价指数分别收于1736.88点和1303.12点，周环比分别下跌10.28%和3.79%。
波斯湾航线 市场运力供应减少，部分船公司执行涨价计划，本周运价稳中有升，运价指数值收于821.03点，周环比上涨2.21%。
三、北方国际干散货运价指数（TBI）
第34周（8月18日-22日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：
第34周，北方国际干散货运价指数（TBI）整体呈现下行态势。
8月18日至19日（周一至周二），粮食市场运价微幅上涨，煤炭及金属矿石市场先跌后涨，TBI震荡下跌，累计跌幅为0.62%。随后，粮食市场运价延续小幅上涨态势，煤炭及金属矿石市场运价快速下跌，拖累TBI在20日至22日（周三至周五）连续下行，累计跌幅为2.42%。最终，TBI收于1084.77点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）累计下跌33.84点，累计跌幅为3.03%。
TBI指数值及环比涨跌幅如下表：
北方国际煤运价指数（TBCI）收于821.66点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）累计下跌19.52点，累计跌幅为2.32%。超灵便型船市场方面，印尼煤炭成交增加，带动印尼至青岛航线运价指数周环比上涨1.20%。海岬型船市场整体低迷，海波因特至青岛航线运价指数周内连续下跌，周环比跌幅为4.42%。
北方国际粮食运价指数（TBGI）收于930.63点，相比8月15日（第33最后一个发布日）累计上涨4.25点，累计涨幅为0.46%。南美粮食货盘成交向好，市场运价坚挺。南美至天津航线运价指数周环比上涨0.42%，美湾至天津航线运价指数周环比上涨0.55%，美西至天津航线运价指数周环比上涨0.17%。
北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1502.02点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）累计下跌86.25点，累计跌幅为5.43%。铁矿石方面，市场观望情绪加重，运输需求明显减弱，市场运价持续走低，澳西至中国北方航线运价指数周环比下跌7.20%，巴西至天津航线运价指数周环比下跌3.64%。镍矿方面，超灵便型船市场运价上涨带动苏里高至天津航线运价水涨船高，航线运价指数周环比上涨2.70%。
四、沿海集装箱运价指数（TDI）
第34周（8月18日-22日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：
第34周，沿海集装箱运价指数小幅回落。
本周出港指数维持平稳，进港指数8月18日（周一）大幅下降，21日（周四）小幅回升。受进港指数波动影响，TDI周初下跌，周后期微幅上行，22日（周五）收于911.25点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）累计下跌9.24点，累计跌幅为1.00%。
TDI指数值环比涨跌幅如下表：
沿海集装箱出港运价指数（TDOI）维持平稳，8月22日收于963.78点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）持平。为保障订单交付，托运人加快出货步伐，淡季订舱需求与运力供应相比仍显不足，市场运价维持稳定，天津至广州航线、天津至泉州/厦门航线、天津至上海航线运价指数分别收于918.81点、1116.47点和1110.30点，周环比均持平。
沿海集装箱进港运价指数（TDII）明显回落，8月22日收于858.72点，相比8月15日（第33周最后一个发布日）累计下跌18.48点，累计跌幅2.11%。华南订舱需求保持稳定，广州至天津航线运价延续上升趋势，运价指数收于929.29点，周环比上涨3.42%。福建市场货量支撑运价力度较弱，泉州/厦门至天津航线运价大幅下滑，运价指数收于463.85点，刷新今年以来最低点，周环比下跌32.72%。华东市场运价维持平稳，上海至天津航线运价指数收于1061.42点，周环比持平。
（本分析报告仅供参考，风险自担）
