一、天津航运指数（TSI）

2025年第31周（7月28日-8月1日），北方国际集装箱运价指数继续下行，北方国际干散货运价指数震荡下跌，沿海集装箱运价指数明显走低，天津航运指数周内快速下滑，最终收于1052.72点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计下跌24.11点，累计跌幅1.81%，走势如下图所示：

TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第31周（7月28日-8月1日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

第31周，北方国际集装箱运价指数小幅回升后连续下跌。

7月28日至30日（周一至周三），欧洲、地中海东部、南美西航线运价稳中有升，南非航线运价明显上涨，地中海西部、美东、南美东航线运价较为疲软，美西航线运价先涨后跌、中南美航线运价表现稳定，TCI小幅攀升，三个发布日累计上涨0.28%。7月31日至8月1日（周四至周五），欧洲、地中海、美国、南美东航线运价整体下行，南美西航线运价强势上涨，中南美、南非航线运价略有上扬，TCI持续回落，两个发布日累计下跌2.09%。

最终，TCI收于1307.40点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计下跌24.11点，累计跌幅为1.81%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线  运价涨跌不一。欧洲航线，前半周市场运价稳中有升，周后期货量回落，运价下滑，运价指数收于1053.59点，周环比上涨0.36%。地中海东部航线，部分船公司推涨旺季附加费PSS，带动市场运价上涨，其他船公司跟进意愿不强，周后期运价小幅回落，运价指数收于1065.64点，周环比上涨1.55%。地中海西部航线，舱位充足，市场运价下降，运价指数收于1314.46点，周环比下跌2.69%。

美国航线  周初美西航线运价震荡上涨，美东航线由于舱位过剩压力，运价延续跌势，周中后期船公司进一步降价揽货，天津至美西、天津至美东航线运价指数分别收于809.67点和875.34点，周环比分别下跌3.66%和7.30%。

南美航线  运价涨跌分化。南美西航线，智能家居、汽车零配件等货量持续回暖，推升航线运输需求，船公司调涨综合费率上涨GRI、PSS等，本周运价大幅上扬，指数值收于1051.15点，周内累计上涨11.73%。南美东航线，船公司加大降价力度争取货源，运价指数收于2560.60点，周环比下跌10.13%。中南美航线，重货舱位偏紧，本周运价稳中有涨，运价指数收于1423.83点，周环比上涨1.16%。

南非航线  市场订舱稳步增长，带动运价上涨，运价指数收于2411.17点，周内累计上涨7.95%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第31周（7月28日-8月1日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

第31周，北方国际干散货运价指数（TBI）周初连续小幅下跌，周后期略有企稳。

7月28日至31日（周一至周四），煤炭及粮食市场运价连续小幅下跌，金属矿石市场运价明显回落，拖累TBI连续走低，四个发布日累计下跌1.99%。随后，粮食市场运价延续弱势，煤炭及金属矿石市场运价略有反弹，带动TBI在8月1日（周五）小幅上涨并最终收于1113.09点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计下跌11.83点，累计跌幅为1.05%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

北方国际煤运价指数（TBCI）收于833.13点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计下跌2.66点，累计跌幅为0.32%。超灵便型船市场方面，煤炭运输需求依旧向好，印尼至青岛航线运价指数整体保持稳定。海岬型船市场运价整体回落，海波因特至青岛航线运价指数周环比下跌0.51%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于930.43点，相比7月25日（第30最后一个发布日）累计下跌11.72点，累计跌幅为1.24%。南美大豆运输需求持续缩减，巴拿马型船市场可用运力增加，市场运价进一步回落。南美至天津航线运价指数周环比下跌1.90%，美西至天津航线运价指数周环比下跌0.80%，美湾至天津航线运价指数周环比下跌1.10%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1575.71点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计下跌21.12点，累计跌幅为1.32%。铁矿石方面，澳大利亚及巴西矿商发运节奏放缓，市场运力逐渐过剩，航线运价连续下行。周后期市场需求有所回升，带动运价略有反弹。澳西至中国北方航线运价指数周环比下跌1.37%，巴西至天津航线运价指数周环比上涨1.82%。镍矿出运整体平稳，苏里高至天津航线运价指数周环比持平。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第31周（7月28日-8月1日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

第31周，沿海集装箱运价指数大幅下滑。

7月28日（周一），出港指数和进港指数保持平稳。29日至30日（周二至周三），出港指数小幅上扬，进港指数明显下跌，拖累TDI大幅下行。7月31日至8月1日（周四至周五），出港指数和进港指数恢复平稳，TDI最终收于945.59点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计下跌86.09点，累计跌幅为8.34%。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

沿海集装箱出港运价指数（TDOI）延续小幅上涨趋势，8月1日收于958.28点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计上涨7.57点，累计涨幅0.80%。市场出货量回暖，船舶舱位偏紧，天津到福建方向集运运价小幅上升。天津至泉州/厦门航线运价指数收于1079.81点，周环比上涨4.90%。天津至广州航线、天津至上海航线运价维持平稳，运价指数分别收于918.81点和1110.30点，周环比均持平。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）大幅下行，8月1日收于932.89点，相比7月25日（第30周最后一个发布日）累计下跌179.75点，累计跌幅16.16%。台风因素影响市场订舱需求不振，运价大幅下跌。华南、福建到华北方向运价跌幅显著，广州至天津航线运价指数收于972.70点，周环比下跌16.71%；泉州/厦门至天津航线运价指数收于702.27点，周环比下跌23.70%。华东市场运价维持平稳，上海至天津航线运价指数收于1061.42点，周环比持平。

（本分析报告仅供参考，风险自担）