一、天津航运指数（TSI）

2025年第29周（7月14日-18日），北方国际集装箱运价指数先涨后跌，北方国际干散货运价指数持续上行，沿海集装箱运价指数保持平稳，天津航运指数节节攀升，最终收于1100.34点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）累计上涨27.16点，累计涨幅2.53%，走势如下图所示：

TSI指数值及环比涨跌幅如下表：

二、北方国际集装箱运价指数（TCI）

第29周（7月14日-18日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：

第29周，北方国际集装箱运价指数先涨后跌。

7月14日至15日（周一至周二），欧洲、美西航线运价连续上行，地中海、美东、南美东、南非航线运价先扬后抑，南美西、中南美航线运价持续走弱，TCI震荡上涨，两个发布日累计涨幅0.83%。16日至18日（周三至周五），欧洲、地中海、美东、南美西、南美东航线运价稳中有降，美西航线运价先涨后跌，中南美航线运价先跌后涨，南非航线运价略有上涨，TCI窄幅波动后回落，三个发布日累计下跌1.08%。

最终，TCI收于1389.84点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）累计下跌3.65点，累计跌幅为0.26%。

TCI指数值及环比涨跌幅如下表：

TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：

欧地航线  运价涨跌不一。欧洲航线，因内河干旱、罢工和海关系统升级等因素导致目的港拥堵，市场即期可用运力持续减少，本周运价整体呈现震荡上涨态势，指数值收于1054.56点，周环比上涨3.43%。地中海航线，周初运价上扬，但船公司未形成上涨合力，周后期运价回落，地中海东部航线和西部航线运价指数分别收于1088.94点和1382.57点，周环比分别下跌1.34%和1.82%。

美国航线  美西航线，船公司调减运力，前半周部分船公司上涨运价，周后期部分船公司为提升班轮装载率小幅回调运价，运价指数收于891.54点，周环比上涨6.39%。美东航线，进口商补库需求进一步回落，市场运价承压下行，运价指数收于1096.53点，周环比下跌2.38%。

南美航线  南美东航线，周初市场运价保持强势，周中后期部分船公司增加班次，市场运价略有下降，运价指数收于2896.33点，周环比上涨6.03%。南美西航线，美国关税政策对该地区进口商采购需求产生一定影响，市场订单量减少，本周运价延续跌势，运价指数收于957.79点，周环比下跌5.05%。中南美航线，市场货源有限，船公司以降价揽货为主，运价指数收于1453.70点，周环比下跌1.79%。

南非航线  受到罢工等因素持续影响，南非主要港口拥堵加剧，部分船公司征收旺季附加费，本周运价表现较强，运价指数收于2233.53点，周环比上涨4.17%。

三、北方国际干散货运价指数（TBI）

第29周（7月14日-18日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：

第29周，北方国际干散货运价指数（TBI）呈现持续上涨态势。

7月14日至18日（周一至周五），煤炭市场运价连续小幅上涨，粮食市场运价整体延续涨势，金属矿石市场运价大幅攀升，带动TBI周内连续上涨并最终收于1095.93点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）累计上涨85.13点，累计涨幅为8.42%。

TBI指数值及环比涨跌幅如下表：

北方国际煤运价指数（TBCI）收于816.33点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）累计上涨53.94点，累计涨幅为7.08%。我国进口煤炭需求增加，带动市场运价上涨。超灵便型船市场方面，船运需求稳定，印尼至青岛航线运价指数周环比涨幅为2.42%。海岬型船市场方面，澳洲煤炭货盘增加明显，带动海波因特至青岛航线运价指数周环比上涨10.16%。

北方国际粮食运价指数（TBGI）收于944.50，相比7月11日（第28最后一个发布日）累计上涨33.85点，累计涨幅为3.72%。南美大豆运输需求略增，加之煤炭运输消耗部分巴拿马型船运力，市场运价进一步走高。南美至天津航线运价指数周环比上涨4.37%，美湾至天津航线运价指数周环比上涨3.59%，美西至天津航线运价指数周环比上涨2.13%。

北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1526.95点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）累计上涨167.58点，累计涨幅为12.33%。铁矿石方面，澳洲矿商出货有所增加，巴西市场货盘同样成交向好，市场运价大幅攀升，澳西至中国北方航线运价指数周环比上涨14.61%，巴西至天津航线运价指数周环比上涨10.58%。镍矿方面，市场运力依旧偏紧，苏里高至天津航线运价指数周环比上涨2.39%。

四、沿海集装箱运价指数（TDI）

第29周（7月14日-18日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：

第29周，沿海集装箱运价指数趋于平稳。

出港指数和进港指数整周保持稳定，18日（周五）TDI收于1045.06点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）持平。

TDI指数值环比涨跌幅如下表：

沿海集装箱出港运价指数（TDOI）维持稳定，7月18日收于945.85点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）持平。高温高热天气提升电煤需求，煤炭产量恢复，运输量逐渐增加，船舶装载情况好转，天津出港集运市场运价维持平稳，天津至广州航线、天津至泉州/厦门航线、天津至上海航线运价指数分别收于909.76点、1043.45点和1110.30点，周环比均持平。

沿海集装箱进港运价指数（TDII）止跌企稳，7月18日收于1144.26点，相比7月11日（第28周最后一个发布日）持平。南方受台风频繁扰动船期拖延，市场运价维持稳定。广州至天津航线、泉州/厦门至天津航线、上海至天津航线运价指数分别收于1210.23点、926.40点和1061.42点，周环比均持平。

（本分析报告仅供参考，风险自担）